偉大なファンドマネージャーたち

Updated in March 2024

ジム・シモンズの伝記を読むと1993年以来外部には非公開だった、かの「メダリオン・ファンド」のリターンについて推測することができます。 経験豊富な投資家にとってさえ謎めいたヘッジファンドの世界。さまざまな資料を紐解くことで、その名を轟かせる史上最高のファンドマネージャーのリストを作成することができました。

このリストに入るためには、以下の厳しい基準を満たす必要があります。

• 最低10年間に渡って第三者の資金を運用した実績があること

• 運用資産残高が常に10億米ドル以上あること

• 主に株式、債券、コモディティ、通貨などの金融資産に投資している（プライベート・エクイティ以外）こと

見えてくること:

• 運用成績上位6ファンドは、1970年代から1990年代にかけて事業を開始。当時は株式市場、債券市場ともに活況を呈していたものの、すべてが2000年までに事業を停止、または外部投資家への門戸を閉ざしました。

• 2000年以降に20％前後の平均リターンを維持しているファンドは稀有な存在といえるでしょう。例えば、バークシャー・ハサウェイ（7位）は、2000年以降の平均リターンが約9％に低下しています。

• 2000年以降、一貫して20％近い年間リターンを達成しているのは、クオンテッジ（9位）とシタデル（8位）のみです。シタデルのフラッグシップ・ファンドはすでにクローズし、投資家に資本を還元しました。タイガー・グローバル（10位）は、2022年に55%の損失が発生したのちに14%に低下するまでは年率19%のリターンを維持していました。

2023年には複数期間のリターンの一貫性を高めるためにミレニアム(11位)、SAC(3位)の後継ファンドであるポイント72、ワールド・クオント、ブレブン・ハワード、アイスラー、ハドソンベイを追加しマルチストラテジー・ヘッジファンドへのエクスポージャーを増やしました。

クオンテッジ（9位）への初期投資は引き続き好結果をあげています。長期的に高い年率目標リターンを維持するため、よりパフォーマンスの高いマネージャーを見出し、投資することを目指しています。

ステガ・インベストメントチーム

注：当初のリストは、2019年11月のウォール・ストリート・ジャーナルの記事「世界で最も偉大な投資家の誕生」に掲載されたもので、メダリオン、クオンタム、SAC、マゼラン、バークシャー・ハサウェイ、ピュア・アルファのみでした。タイガー、スタインハート、クオンテッジ、ミレニアム、シタデル、タイガー・グローバルについては、複数の公開情報源からリターンを確認した上で追加しました。掲載をご希望される運用会社およびその調査結果については、ir@stegacap.com までご連絡ください。インベストメント・オフィスとして、更なる投資に前向きなマネージャーを優先する場合があります。